Meta presentó sus resultados del segundo trimestre de 2025 superando ampliamente las previsiones: ingresó USD 47,52 mil M frente a los USD 44,83 mil M esperados y obtuvo un beneficio por acción de USD 7,14 frente a USD 5,89. La acción se disparó más de 12% en el mercado after-hours, marcando un máximo histórico cercano a USD 780. La dirección destacó que la remuneración de talento técnico para proyectos de IA es ya el segundo motor de crecimiento del gasto, solo por detrás de la infraestructura, mientras que Reality Labs creció casi 5% gracias al impulso de las Ray-Ban inteligentes. Además, cerca de 2 millones de anunciantes ya adoptaron las nuevas herramientas de generación de video e imagen basadas en IA y la firma tomó un 49% de Scale AI por USD 15.000 M para reforzar su nuevo laboratorio de superinteligencia.

Los números de Meta confirman un punto de inflexión favorable: la empresa convirtió su liderazgo en IA en un motor de ingresos que crece a doble dígito, mejoró el beneficio por acción un 21% sobre lo esperado y elevó la acción a un máximo histórico, validando la confianza del mercado. La rápida adopción de sus herramientas de generación de anuncios y el repunte de Reality Labs, impulsado por las Ray-Ban inteligentes, demuestran que los proyectos más disruptivos empiezan a sumar al flujo de caja antes de lo previsto. Aunque la “guerra por talento” eleva la masa salarial, la combinación de fuerte crecimiento orgánico, flujo de caja libre récord y una hoja de balance sin tensiones, brinda holgura para sostener la inversión sin comprometer márgenes.

El informe oficial de empleo de EEUU reveló la creación de 73 000 puestos de trabajo, muy por debajo de lo previsto, mientras que la tasa de desempleo subió al 4,2 %. Las revisiones a los datos de mayo y junio restaron un total de 258 000 empleos a esas lecturas y el avance salarial se mantuvo en 0,3 % mensual (3,9 % interanual). El balance muestra un mercado laboral que pierde impulso tras meses de moderación.

La brusca desaceleración del empleo, unida a las fuertes revisiones a la baja y a la reciente destitución de la jefa de Estadísticas Laborales, revivió la preocupación por la fiabilidad de los datos y la capacidad de la economía para sostener el crecimiento. El consenso del mercado se inclina ahora por un recorte de tipos de la Reserva Federal en septiembre, escenario que podría aliviar la carga financiera a corto plazo pero y, al mismo tiempo,subir el riesgo percibido por la inestabilidad del entorno. En este contexto, cabe esperar episodios de mayor volatilidad en divisas y renta fija y un sesgo defensivo en la asignación de capital global.

El 30 de julio pasado la Reserva Federal decidió, por quinta reunión consecutiva, mantener el rango objetivo de los fondos federales en 4,25%-4,50%. Jerome Powell subrayó que la trayectoria futura dependerá de los datos y reivindicó la independencia del banco central, pese a la presión pública de la Casa Blanca para bajar tipos. Los mercados reaccionaron con leves movimientos mientras los analistas siguen previendo 2 recortes antes de fin de año, siempre que la inflación -aún por encima del 2%- y el empleo muestren una desaceleración sostenida.

La decisión de pausar refuerza la credibilidad de la Fed como ancla de estabilidad: preserva munición para actuar si los aranceles de nueva factura o la incipiente debilidad laboral frenan el crecimiento, pero evita apresurarse mientras la inflación sigue resistiendo. El inusual disenso interno, lejos de evidenciar fracturas preocupantes, refleja que la institución escruta los riesgos desde múltiples ángulos, fortaleciendo su narrativa de “dependencia de los datos”. Para los mercados, un statu quo prolongado reduce la volatilidad de corto plazo y sostiene las valoraciones, al tiempo que mantiene vivas las expectativas de relajación monetaria más adelante; en conjunto, el escenario sugiere una transición ordenada hacia una política levemente más laxa sin comprometer la independencia del banco central.

La compañía latinoamericana publicará sus cifras del 2T-25 tras el cierre. El consenso espera ingresos de USD 6,52 mil M (+29% a/a). El mercado seguirá de cerca la expansión de Mercado Pago, la calidad de la cartera de créditos y el margen logístico, mientras que la apreciación reciente del peso argentino podría distorsionar las métricas reportadas.

Resultados antes de la apertura (call 07:00 ET). Se prevé ventas de USD 77,5 mil millones. Tras perder un 60 % desde los máximos de 2024, la atención se centrará en la demanda de Wegovy/Ozempic, la capacidad de producción y cualquier ajuste de guía para 2025; elementos clave para calibrar si el castigo bursátil ha sido excesivo.

La empresa adelantó que prevé ingresos de USD 621,6 M. Serán determinantes la ocupación en centros de ICE, el control de costes y avances en el desapalancamiento; además, cualquier novedad regulatoria sobre prisiones privadas podría influir en la cotización.

Nuestro análisis semanal del mercado - 28/07/25